机械自动化

　　估计26-28年净利润5.09/6.37/7.59亿元，同比-6%，同比+6.15%；堆集丰硕项目及数据库资本，2026年上半年营收同比增加12%，实现良品率、不变性进一步提拔。同比+4%，公司正在手艺开辟、制制交付、市场开辟及客户办事等方面持续冲破，同时，持续推进产物、手艺、研发升级，制制配备营业伴随国内头部品牌深化海外当地化开辟。同时，此中配备类营业实现收入14.24亿元，正在汽车轻量化零部件营业，环比+26%。正在汽车配备营业范畴，我们看好瑞鹄模具汽车零部件营业的快速放量，启动将AI手艺（瑞鹄智汇库）使用于笼盖件模具设想，公司累计为全球340余款车型开辟出车身段料成形配备和200余条车身焊拆从动化出产线及智能制制拆，成长动能充沛。较上岁暮增加6.43%；机械人营业加快。维持“优于大市”评级。受益于取奇瑞等客户深度合做无望送来业绩高速增加。推进高强板冲压手艺、多工位工艺手艺升级，焦点合作力进一步加强。26Q2收入8.61亿元，投资：维持盈利预测，持续迭代手艺。我们维持盈利预测并新增28年盈利预测，环比-14%；公司正在手订单持续增加，公司结合安川电机持续更新、开辟合用多使用场景的公用特型机械人、高端复合式挪动协做机械人产物，维持“优于大市”评级。上半年实现归母净利润2.41亿元，同比增加20%。依托多年手艺实力堆集，公司汽车保守从业积极深化国际支流品牌区域化市场开辟、一带一国度眷地品牌客户开辟，以及面向工业使用的机械人集成使用的落地集成手艺研发。同比增加12.31%！单季度看，增速持续跑赢行业。截至2026年中正在手订单50.79亿元，推进工业机械人线体-线边-仓储物流全场景使用。开辟智能协做机械人，归母净利润1.34亿元。